Category:

.
2
Dit is uw inleidende gids voor het handelen in futures.
Als u een handelaar bent die geïnteresseerd is in het
vertakken van aandelen of cash FX naar futures, biedt
deze gids een goed startpunt. Als u al iets weet over het
handelen in futures, kunt u naar elk hoofdstuk
springen voor een bespreking of naar de achterkant
van het boekje en uw
kennis in onze Futures Quiz.
SECTIE 1
Wat zijn futures?
In de Verenigde Staten begon de handel in futures halverwege de 19e eeuw met de oprichting
van centrale graanmarkten waar boeren hun producten konden verkopen voor onmiddellijke
levering, ook wel de contante of contante markt genoemd, of voor levering op termijn. Deze
termijncontracten waren privécontracten tussen kopers en verkopers en werden de voorloper
van de huidige op de beurs verhandelde futurescontracten.
Zowel termijncontracten als futurescontracten zijn juridische overeenkomsten om een actief op een
specifieke datum of tijdens een specifieke maand te kopen of verkopen. Waar termijncontracten
rechtstreeks tussen een koper en een verkoper worden onderhandeld en de afwikkelingsvoorwaarden
van contract tot contract kunnen verschillen, wordt een futures-contract gefaciliteerd door een futuresuitwisseling en is het gestandaardiseerd op basis van kwaliteit, kwantiteit, levertijd en plaats. De enige
overgebleven variabele is de prijs, die wordt ontdekt via een veilingachtig proces dat plaatsvindt op de
beursvloer of via CME Globex, het elektronische handelsplatform van CME Group.
4
CME GROEP ONDERWIJS |Sectie 1
Hoewel de handel begon met bodemhandel in traditionele landbouwgrondstoffen zoals granen en vee, zijn op de
beurs verhandelde futures uitgebreid met metalen, energie, valuta’s, aandelenindexen en renteproducten, die
allemaal ook elektronisch worden verhandeld.
DEFINITIE
TOEKOMST
Gestandaardiseerde contracten voor de aan- en
verkoop van financiële instrumenten of fysieke
grondstoffen voor toekomstige levering op een
gereguleerde grondstoffenfuturesbeurs.
LANDBOUW INTERESSANTEN
VOORUIT-CONTRACT
Een private, geldmarktovereenkomst tussen een koper en
een verkoper voor de toekomstige levering van een goed,
tegen een overeengekomen prijs. In tegenstelling tot
termijncontracten zijn termijncontracten niet
gestandaardiseerd en niet overdraagbaar.
Energie METALEN
SPOTMARKT
Een markt waar contante transacties voor de
fysieke of feitelijke grondstof plaatsvinden.
Eigen vermogen FX
CME GLOBEx
Het eerste wereldwijde elektronische handelssysteem voor
futures en opties is uitgegroeid tot ‘s werelds belangrijkste
marktplaats voor derivatenhandel. Met voortdurende
verbeteringen heeft het platform de CME Group, die al
bekend staat om zijn innovatie, effectief in staat gesteld om
zichzelf te transformeren in een toonaangevende hightech,
wereldwijde financiële derivatenbeurs.
5
SECTIE 2
Wie handelt in futures?
Conventioneel worden handelaren onderverdeeld in twee hoofdcategorieën, hedgers en
speculanten. Hedgers gebruiken de termijnmarkt om het prijsrisico te beheersen.
Speculanten daarentegen accepteren dat risico in een poging te profiteren van gunstige
prijsbewegingen. Hoewel futures hedgers helpen hun blootstelling aan prijsrisico te
beheren, zou de markt niet mogelijk zijn zonder de deelname van speculanten. Ze bieden
het grootste deel van de marktliquiditeit, waardoor de hedger op een efficiënte manier de
markt kan betreden en verlaten. Speculanten kunnen fulltime professionele handelaren
zijn of individuen die af en toe handelen. Sommige houden posities maandenlang vast,
terwijl anderen zelden een transactie langer dan een paar seconden vasthouden.
Ongeacht hun benadering speelt elke marktdeelnemer een belangrijke rol om van de
termijnmarkt een efficiënte plaats te maken om zaken te doen.

Toen we 21 jaar geleden begonnen, stond de handel op zichzelf. In de
afgelopen 15 jaar is het zo uitgebreid met elektronische handel dat
mensen nu overal ter wereld toegang hebben tot deze markten. Het was
interessant om te zien hoe de markten daardoor zijn gegroeid en
volwassen zijn geworden.

— Jim IuroioMakelaar
6
CME GROEP ONDERWIJS |Sectie 2
Welke soorten handelaren zijn er?
Hedgers
Hedgers hebben een positie in de onderliggende grondstof. Ze gebruiken futures om het risico dat gepaard gaat met
een ongunstige prijsverandering te verminderen of te beperken. Producenten, zoals boeren, verkopen vaak futures op
de gewassen die ze verbouwen om zich in te dekken tegen een daling van de grondstofprijzen. Dit maakt het voor
producenten gemakkelijker om een langetermijnplanning te maken. Evenzo kopen consumenten, zoals
voedselverwerkende fabrieken, vaak futures om hun inputkosten veilig te stellen. Hierdoor kunnen ze hun
bedrijfsplanning baseren op vaste kosten voor kerningrediënten, zoals maïs en tarwe. andere voorbeelden zijn:
luchtvaartmaatschappijen die de brandstofkosten afdekken of sieradenfabrikanten die de kosten van goud en zilver
afdekken. Dit maakt het voor deze bedrijven gemakkelijker om het prijsrisico te beheersen en de aan de eindgebruiker
doorberekende kosten te stabiliseren.
PRODUCENTEN
Dek u in tegen een daling
van de grondstofprijzen.
Individuele handelaren
Veel speculanten zijn individuen die hun eigen geld verhandelen. Traditioneel worden individuele handelaren
gekarakteriseerd als individuen die hun mening willen geven over of financieel voordeel willen halen uit de
richting van een bepaalde markt. Elektronische handel heeft geholpen om het speelveld voor de individuele
handelaar gelijk te maken door de toegang tot prijs- en handelsinformatie te verbeteren. De snelheid en het
gemak van de uitvoering van transacties, gecombineerd met de toepassing van modern risicobeheer, geven de
individuele handelaar toegang tot markten
CONSUMENTEN
Dek u in tegen een stijging
van de grondstoffenprijzen.
en strategieën die ooit waren voorbehouden aan instellingen.
Portefeuillebeheerders
Een portefeuille- of beleggingsbeheerder is verantwoordelijk voor het beleggen of afdekken van de activa van
een beleggingsfonds, beursgenoteerd fonds of closed-end fonds. De portefeuillebeheerder voert de
beleggingsstrategie van het fonds uit en beheert de dagelijkse handel. Futuresmarkten worden vaak gebruikt
om de totale marktblootstelling van een portefeuille te vergroten of te verkleinen zonder het delicate
evenwicht te verstoren van beleggingen die mogelijk een aanzienlijke inspanning hebben gekost.
7
cmegroup.com/education
Proprietary Trading Firms
Eigen handelsfirma’s, ook wel propshops genoemd, profiteren als direct gevolg van de activiteiten van hun
handelaren op de markt. Deze bedrijven voorzien hun handelaren van de opleiding en het kapitaal dat nodig is
om een groot aantal transacties per dag uit te voeren. Door de kapitaalbronnen van de rekwisietenwinkel te
gebruiken, krijgen handelaren toegang tot meer hefboomwerking dan wanneer ze voor eigen rekening zouden
handelen. Ze krijgen ook toegang tot het soort onderzoek en strategieën die door grotere instellingen zijn
ontwikkeld.
speculanten
Hedgers
Hedgefondsen
Een hedgefonds is een beheerde portefeuille van beleggingen die geavanceerde beleggingsstrategieën
gebruikt om het rendement te maximaliseren, hetzij in absolute zin, hetzij ten opzichte van een bepaalde
marktbenchmark. De naam hedgefonds is grotendeels historisch, aangezien de eerste hedgefondsen
probeerden zich in te dekken tegen het risico van een bearmarkt door short te gaan op de markt.
Tegenwoordig gebruiken hedgefondsen honderden verschillende strategieën om het rendement te
maximaliseren. De diverse en zeer liquide futures-markt biedt hedgefondsen de mogelijkheid om grote
transacties uit te voeren en de marktblootstelling van hun portefeuille te vergroten of te verkleinen.
Markt makers
Market makers zijn handelsfirma’s die contractueel zijn overeengekomen om liquiditeit aan de markten te
verstrekken, waarbij ze voortdurend zowel biedingen (een uitdrukking om te kopen) als aanbiedingen (een
uitdrukking om te verkopen) te verstrekken, meestal in ruil voor een verlaging van de handelskosten. Steeds
belangrijker worden elektronische market makers die als groep een groot deel van de marktliquiditeit
verschaffen die het mogelijk maakt grote transacties te laten plaatsvinden zonder een substantiële
prijsverandering teweeg te brengen. Market makers profiteren vaak van het vastleggen van de spread, het
kleine verschil tussen de bied- en laatprijzen over een groot aantal transacties, of door gerelateerde
futuresmarkten te verhandelen die zij als geprijsd beschouwen om kansen te biedea-traders-guide-to-futures.en.nl.nl.zh-CN.zh-CN.ja

Reviews

There are no reviews yet.

Be the first to review “”

Your email address will not be published.

Shopping Cart